Гайд: Где стартапу найти деньги для проекта

Содержание

Банк или инвестор: на какие деньги развивать компанию, если свои уже всё

Предприниматели Виктор Стоумов-Олешкевич и Алексей Волков показали на собственном опыте, когда выгоднее пойти в банк за кредитом, а когда обратиться к инвестору.

Обычно для запуска своего дела не требуются сотни миллионов рублей, а вот для расширения уже работающего бизнеса финансовые запросы оказываются гораздо больше. В противном случае рост может застопориться, а конкуренты вырвутся вперёд. Обычно выбор стоит между банковскими кредитами и частными инвестициями, но у них есть свои особенности.

Что быстрее

Для получения кредита в банке нужно от одного дня до нескольких недель. Процесс хорошо структурирован и разбивается на несколько этапов. Банки формируют условия по сумме кредита, сроку возврата долга и процентной ставке, а заёмщики выбирают подходящие предложения, связываются с заинтересовавшими их кредитными организациями и подают документы на рассмотрение. Существуют и предварительно одобренные кредиты, когда банк, наблюдая за оборотом и финансовой отчётностью клиента, сам заранее присылает предложение. Обычно эта схема работает для постоянных клиентов.

Когда задумываешься о кредите, важно правильно подобрать его под потребности вашего бизнеса. В Сбербанке подать заявку на кредит и загрузить все документы, необходимые для рассмотрения сделки, можно онлайн, без визита в отделение банка.

Поиск инвестора может занять гораздо больше времени, считает Виктор Стоумов-Олешкевич, франчайзи Dodo Pizza и «Клаустрофобии» и официальный дистрибьютор Moleskine в России. «Всё может длиться от нескольких часов до нескольких лет. Поиск инвестиций должен продолжаться ежедневно, как поиск работы», — говорит Виктор.

Поиск инвестиций начинается с ближнего круга, рассказывает предприниматель. Например, финансирование для «Клаустрофобии» удалось найти среди знакомых. «Не стоит игнорировать помощь близких и друзей, потому что, если ты веришь в свою идею и считаешь, что она начнёт приносить прибыль, то должен научиться убеждать в том числе и их. Нет ничего страшного в том, что твоим инвестором станет сосед по лестничной клетке», — считает Стоумов-Олешкевич.

Если найти инвесторов среди друзей не удалось, стоит попытаться найти их на тематических площадках. «Если мы занимаемся ресторанным бизнесом, то надо искать инвесторов среди рестораторов. Если IT — вращаться вокруг ФРИИ и Сколково. Если строительством, то идти в банки, которые финансируют девелоперов», — приводит примеры Виктор Стоумов-Олешкевич.

Время на получение кредита в банке легко прогнозировать. Поиск инвестиций может затянуться на непредсказуемый срок.

Что проще получить

Потенциального заёмщика могут отпугнуть банковские проверки, предполагает Алексей Волков, предприниматель, генеральный директор digital-агентства Digital Tools. Представители кредитных организаций действительно очень внимательно изучают бизнес для того, чтобы принять решение о выдаче кредита.

Однако, по словам Волкова, проверяющие стараются максимально снизить уровень бюрократии. «Несмотря на то, что документов часто требуется очень много, проверка в целом проводится параллельно: кто-то из проверяющих изучает финансовые отчёты, а кто-то выезжает на склад проверить наличие товара по накладным», — говорит он.

Однако вариант с банковскими кредитами не всегда оказывается приемлемым для предпринимателей. «Если вы понимаете, что бизнес можно легко расширить (например, это IT-проект, который в перспективе охватит весь мир), вы можете привлечь от инвестора большие деньги, которые банк вам не даст. Банк вам просто не поверит, потому что вы не можете доказать свою добросовестность, показать отчётность, кредитную историю», — говорит Стоумов-Олешкевич.

Банки оценивают бизнес по финансовым показателям, они могут проанализировать то, что можно измерить. Инвесторы же смотрят на идею, возможности расширения бизнеса и личность предпринимателя.

Что выгоднее

Кредит в банке кажется более простым решением: условия сделки чётко прописаны в договоре, требования к заёмщику фиксированы. Банк получает гарантии по возврату долга в виде залога или поручительств. Задача заёмщика — вовремя проводить платежи и постепенно погашать задолженность.

Не существует типовых договоров с инвесторами. Каждый случай индивидуален, и условия сделки зависят от ваших договорённостей. Для того чтобы не потерять контроль над собственной компанией, важно во время переговоров обсудить условия, на которых вы получаете деньги (финансовые результаты, расширение бизнеса), и структуру сделки (отчуждаемая доля и изменения в системе управления компанией), после чего закрепить их на бумаге.

Читать статью  7 потенциально доходных компаний, за которыми стоит следить инвестору в 2020 году

Другой серьёзный риск, который возникает при привлечении инвестиций, — ответственность перед инвесторами в случае неудачи. «Например, когда берёшь деньги у друзей, реально боишься не соответствовать ожиданиям, боишься подвести близкого человека. Но бизнес — это рискованная штука. Привлекая инвесторов, надо быть уверенным: они отдают себе отчёт в том, что результат не всегда гарантирован», — подчёркивает Стоумов-Олешкевич.

Условия и риски банковского кредита легче оценить. Отношения с инвестором могут тянуть за собой сплошные неожиданности.

Где брать деньги в итоге

Если ваша компания недавно начала работать, но быстро растёт, если вы не имеете ни кредитной истории, ни реальных активов, но у вас есть чёткий бизнес-план и неограниченное время на поиски денег, то вы можете попробовать привлечь средства инвесторов. Но не стоит забывать, что привлечение инвестиций связано с дополнительными рисками: часто процесс не структурирован, а инвестор может преследовать свои интересы.

Банковский кредит — наиболее предсказуемый инструмент финансирования бизнеса. Зная график погашения задолженности и стоимость обслуживания кредита, предприниматель может строить долгосрочные планы. Ставки по кредитам для бизнеса нельзя назвать низкими, однако вы можете выбрать то предложение, которое позволяет маржинальность вашего бизнеса. А если отчётность безупречна, вы можете попробовать договориться о более мягких условиях кредитования.

Гайд: Где стартапу найти деньги для проекта

Директор акселерационных и образовательных программ Фонда развития интернет-инициатив (ФРИИ) Дмитрий Калаев совместно с «Нетологией» составил гайд с рассказом, где предпринимателям найти деньги на проект и к какому инвестору лучше обратиться.

Что такое венчурные инвестиции

Венчурными считаются инвестиции в инновационные компании — стартапы и быстрорастущий бизнес. Вкладываются средства на длительный срок в обмен на долю в фирме. Инвестор рискует деньгами: если компания «не взлетит» и закроется, то он их потеряет.

Что лучше: инвестиции или кредит в банке

Если вы можете взять нужную сумму в банке под активы бизнеса, то стоит так и поступить. Венчурные деньги — самые дорогие. Но для начинающего бизнеса банк даст кредит только под залог квартир или машин самих основателей.

Венчурные деньги нужны в двух случаях:

  • на ранней стадии, когда у проекта нет активов и банк просто не дает средств;
  • если для развития нужна сумма, соизмеримая с годовым оборотом, — такие деньги банк тоже не даст.

Зачем привлекать инвестиции

Главная цель привлечения венчурных денег — желание увеличить свой бизнес в 10−100 раз за ближайшие 3−5 лет. Если у проекта есть понимание, как усилить бизнес в два раза, но вы не знаете, как масштабироваться еще больше, то получить венчурные деньги не получится.

Какие бывают инвесторы

Инвестируют фонды или частные лица — бизнес-ангелы.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы делятся на два типа: профессиональные и «дикие». Профессионалы разбираются в том, что делают, и формируют портфель проектов. «Дикие» вкладывают средства случайно и не в близкую себе отрасль.

В 2014 году средняя инвестиция от бизнес-ангела в России составляла
36 000 долларов, хотя встречались ангельские инвестиции и
в 10 000 долларов, и в миллион.

В России действуют несколько объединений такого рода инвесторов. Например, «Национальная ассоциация бизнес-ангелов» и «Национальное содружество бизнес-ангелов». Наиболее известные частные инвесторы: Константин Синюшин, Аркадий Морейнис и его «Темная сторона», Аскар Туганбаев. Издания Slon.ru, Firrma и фонд РВК составили список из 27 наиболее активных в 2014 году российских бизнес-ангелов.

Фонды

Фонды специализируются на разных стадиях развития компании и готовы инвестировать разные суммы. Обычно они вкладываются на более поздних стадиях, чем бизнес-ангелы, и ориентированы на инвестиции от миллиона долларов. Определить, сколько готов инвестировать фонд, достаточно просто: можно посмотреть анонсы по закрытым сделкам и суммам инвестиций в них. Если у вас суперидея, но денег на нее надо меньше миллиона, то фондам писать не стоит — их юридические и временные затраты будут слишком большими и не окупят «маленькой» инвестиции.

Условия инвестиций

Инвестиции по своей сути — это вхождение в бизнес, то есть получение доли в компании, которой предназначены инвестиции.

Профессиональные инвесторы, кроме доли в бизнесе, предпочитают иметь и другие различные формы контроля. Не обязательно владеть 51% компании — кому-то подойдет 20% привилегированных акций и место в совете директоров.

Инвестиции от государства

Государство напрямую в стартапы не инвестирует, средства от него выделяются в формате грантов: Фонд Бортника (он же Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере), Сколково, федеральные и региональные целевые программы. Долю в компании отдавать при этом не нужно.

Также может инвестировать через фонды с государственным участием. Например, РВК не вкладывает средства самостоятельно, но участвует капиталом в создании венчурных фондов, которые уже работают практически как рыночные игроки.

Читать статью  Торговать Plug Power Inc. PLUG CFD

Кто инвестирует в России

Если говорить про сферу информационных технологий, то среди наиболее известных фондов сегодня Almaz Capital, Runa Capital, ФРИИ. При этом ФРИИ работает начиная с ранних стадий, Almaz и Runa подключаются, когда речь идет о миллионах долларов инвестиций.

Больше всего фондов и активных бизнес-ангелов именно в информационных технологиях, интернете и прилегающих сферах — около ста активных игроков. Например, InVenture Partners, Life.SREDA, LETA Capital, Flint Capital, Altair, Vaizra Investments, iTech Capital, Run Capital, Maxfield Capital. В сферах медицины, энергетики, биотехнологий инвестируют единицы.

Самый правильный вариант выбора потенциальных инвесторов — посмотреть несколько отчетов по российскому рынку венчурных инвестиций. Например, исследование за первый квартал 2014 года от RMG Securities и от РВК за 2007−2013 годы. На отдельной странице отчеты по рынку собирает Rusbase.

Многие стартапы проходят акселераторы или инкубаторы как подготовительный период перед привлечением инвестиций.

Чем инкубатор отличается от акселератора

Основное отличие инкубатора и акселератора — во времени их прохождения. Акселератор обычно ограничивается несколькими месяцами и принимает только команды с существующим продуктом, пусть и в зачаточной стадии. В инкубаторе помощь получат даже предприниматели, которые только начинают свой путь.

Инкубатор, в отличие от акселератора, предоставляет базовые сервисы (рабочее место, интернет, бухгалтерское обслуживание), но не обладает достаточной экспертизой для помощи в развитии бизнеса. Основная задача акселератора — обладать достаточной экспертизой, чтобы за несколько месяцев помочь вырасти бизнесу в 10 и более раз за счет экспертов, методологии, бизнес-опыта и связей управляющей команды.

Инкубаторы обычно помогают стартапам на безвозмездной основе, платить нужно только за рабочее место, но по цене это меньше, чем полноценная аренда офиса. В акселераторе с компании возьмут долю и помогут довести бизнес до зрелого состояния.

Иными словами, инкубатор — это в первую очередь снижение затрат, а акселератор — значительное увеличение оборота компаний.

инфографика про инкубаторы и акселераторы

Инфографика ФРИИ про акселераторы и инкубаторы

Какие инкубаторы и акселераторы действуют в России

Инкубаторы есть практически в каждом городе России и в каждом вузе. Акселераторы все же пока редкость, их можно посчитать по пальцам двух рук. Крупные: ФРИИ, iDealMachine, Tolstoy Startup Camp «Яндекса».

Риски предпринимателя при привлечении инвестиций

Для предпринимателя рисков много:

Неправильный партнер

Просто инвестор, с которым вы не сможете вместе эффективно работать несколько лет. Выбор инвестора похож на поиск жены — сможете вы с ним несколько лет провести, регулярно обсуждая непростые вопросы?

Кардинальное несовпадение целей и планов инвестора и основателя

Это постоянные конфликты и перетягивание на себя управления в компании.

Потеря контроля

Профессиональный инвестор точно захочет контроль над работой компании. Нормальная ситуация, когда этот контроль происходит через достижение единства мнений в совете директоров, а не через навязывание решений.

Блокирование сделок с новыми инвесторами

Это может произойти из-за нежелания инвесторов или неправильно структурированной сделки на предыдущем шаге инвестирования.

Отбор бизнеса у основателей

Самый минорный случай — тривиальный отбор бизнеса.

Чтобы избежать таких ситуаций, имеет смысл узнать о репутации инвестора на рынке и поговорить с основателями компаний, с которыми инвестор работал раньше.

Гайд: Где стартапу найти деньги для проекта

Директор акселерационных и образовательных программ Фонда развития интернет-инициатив (ФРИИ) Дмитрий Калаев совместно с «Нетологией» составил гайд с рассказом, где предпринимателям найти деньги на проект и к какому инвестору лучше обратиться.

Что такое венчурные инвестиции

Венчурными считаются инвестиции в инновационные компании — стартапы и быстрорастущий бизнес. Вкладываются средства на длительный срок в обмен на долю в фирме. Инвестор рискует деньгами: если компания «не взлетит» и закроется, то он их потеряет.

Что лучше: инвестиции или кредит в банке

Если вы можете взять нужную сумму в банке под активы бизнеса, то стоит так и поступить. Венчурные деньги — самые дорогие. Но для начинающего бизнеса банк даст кредит только под залог квартир или машин самих основателей.

Венчурные деньги нужны в двух случаях:

  • на ранней стадии, когда у проекта нет активов и банк просто не дает средств;
  • если для развития нужна сумма, соизмеримая с годовым оборотом, — такие деньги банк тоже не даст.

Зачем привлекать инвестиции

Главная цель привлечения венчурных денег — желание увеличить свой бизнес в 10−100 раз за ближайшие 3−5 лет. Если у проекта есть понимание, как усилить бизнес в два раза, но вы не знаете, как масштабироваться еще больше, то получить венчурные деньги не получится.

Какие бывают инвесторы

Инвестируют фонды или частные лица — бизнес-ангелы.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы делятся на два типа: профессиональные и «дикие». Профессионалы разбираются в том, что делают, и формируют портфель проектов. «Дикие» вкладывают средства случайно и не в близкую себе отрасль.

В 2014 году средняя инвестиция от бизнес-ангела в России составляла
36 000 долларов, хотя встречались ангельские инвестиции и
в 10 000 долларов, и в миллион.

В России действуют несколько объединений такого рода инвесторов. Например, «Национальная ассоциация бизнес-ангелов» и «Национальное содружество бизнес-ангелов». Наиболее известные частные инвесторы: Константин Синюшин, Аркадий Морейнис и его «Темная сторона», Аскар Туганбаев. Издания Slon.ru, Firrma и фонд РВК составили список из 27 наиболее активных в 2014 году российских бизнес-ангелов.

Читать статью  Вклады и депозиты в банках Томска

Фонды

Фонды специализируются на разных стадиях развития компании и готовы инвестировать разные суммы. Обычно они вкладываются на более поздних стадиях, чем бизнес-ангелы, и ориентированы на инвестиции от миллиона долларов. Определить, сколько готов инвестировать фонд, достаточно просто: можно посмотреть анонсы по закрытым сделкам и суммам инвестиций в них. Если у вас суперидея, но денег на нее надо меньше миллиона, то фондам писать не стоит — их юридические и временные затраты будут слишком большими и не окупят «маленькой» инвестиции.

Условия инвестиций

Инвестиции по своей сути — это вхождение в бизнес, то есть получение доли в компании, которой предназначены инвестиции.

Профессиональные инвесторы, кроме доли в бизнесе, предпочитают иметь и другие различные формы контроля. Не обязательно владеть 51% компании — кому-то подойдет 20% привилегированных акций и место в совете директоров.

Инвестиции от государства

Государство напрямую в стартапы не инвестирует, средства от него выделяются в формате грантов: Фонд Бортника (он же Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере), Сколково, федеральные и региональные целевые программы. Долю в компании отдавать при этом не нужно.

Также может инвестировать через фонды с государственным участием. Например, РВК не вкладывает средства самостоятельно, но участвует капиталом в создании венчурных фондов, которые уже работают практически как рыночные игроки.

Кто инвестирует в России

Если говорить про сферу информационных технологий, то среди наиболее известных фондов сегодня Almaz Capital, Runa Capital, ФРИИ. При этом ФРИИ работает начиная с ранних стадий, Almaz и Runa подключаются, когда речь идет о миллионах долларов инвестиций.

Больше всего фондов и активных бизнес-ангелов именно в информационных технологиях, интернете и прилегающих сферах — около ста активных игроков. Например, InVenture Partners, Life.SREDA, LETA Capital, Flint Capital, Altair, Vaizra Investments, iTech Capital, Run Capital, Maxfield Capital. В сферах медицины, энергетики, биотехнологий инвестируют единицы.

Самый правильный вариант выбора потенциальных инвесторов — посмотреть несколько отчетов по российскому рынку венчурных инвестиций. Например, исследование за первый квартал 2014 года от RMG Securities и от РВК за 2007−2013 годы. На отдельной странице отчеты по рынку собирает Rusbase.

Многие стартапы проходят акселераторы или инкубаторы как подготовительный период перед привлечением инвестиций.

Чем инкубатор отличается от акселератора

Основное отличие инкубатора и акселератора — во времени их прохождения. Акселератор обычно ограничивается несколькими месяцами и принимает только команды с существующим продуктом, пусть и в зачаточной стадии. В инкубаторе помощь получат даже предприниматели, которые только начинают свой путь.

Инкубатор, в отличие от акселератора, предоставляет базовые сервисы (рабочее место, интернет, бухгалтерское обслуживание), но не обладает достаточной экспертизой для помощи в развитии бизнеса. Основная задача акселератора — обладать достаточной экспертизой, чтобы за несколько месяцев помочь вырасти бизнесу в 10 и более раз за счет экспертов, методологии, бизнес-опыта и связей управляющей команды.

Инкубаторы обычно помогают стартапам на безвозмездной основе, платить нужно только за рабочее место, но по цене это меньше, чем полноценная аренда офиса. В акселераторе с компании возьмут долю и помогут довести бизнес до зрелого состояния.

Иными словами, инкубатор — это в первую очередь снижение затрат, а акселератор — значительное увеличение оборота компаний.

инфографика про инкубаторы и акселераторы

Инфографика ФРИИ про акселераторы и инкубаторы

Какие инкубаторы и акселераторы действуют в России

Инкубаторы есть практически в каждом городе России и в каждом вузе. Акселераторы все же пока редкость, их можно посчитать по пальцам двух рук. Крупные: ФРИИ, iDealMachine, Tolstoy Startup Camp «Яндекса».

Риски предпринимателя при привлечении инвестиций

Для предпринимателя рисков много:

Неправильный партнер

Просто инвестор, с которым вы не сможете вместе эффективно работать несколько лет. Выбор инвестора похож на поиск жены — сможете вы с ним несколько лет провести, регулярно обсуждая непростые вопросы?

Кардинальное несовпадение целей и планов инвестора и основателя

Это постоянные конфликты и перетягивание на себя управления в компании.

Потеря контроля

Профессиональный инвестор точно захочет контроль над работой компании. Нормальная ситуация, когда этот контроль происходит через достижение единства мнений в совете директоров, а не через навязывание решений.

Блокирование сделок с новыми инвесторами

Это может произойти из-за нежелания инвесторов или неправильно структурированной сделки на предыдущем шаге инвестирования.

Отбор бизнеса у основателей

Самый минорный случай — тривиальный отбор бизнеса.

Чтобы избежать таких ситуаций, имеет смысл узнать о репутации инвестора на рынке и поговорить с основателями компаний, с которыми инвестор работал раньше.

Источник https://sberbusiness.live/publications/bank-ili-investor-na-kakie-dengi-razvivat-kompaniiu-esli-svoi-uzhe-vsio

Источник https://netology.ru/blog/gayd-gde-startapu-nayti-dengi-dlya-proekta

Источник https://netology.ru/blog/gayd-gde-startapu-nayti-dengi-dlya-proekta

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: